Weil das Rating unmittelbar die Finanzierungskosten bestimmt, lohnt es sich für ein Unternehmen, gezielt an den Bewertungskriterien der Bank zu arbeiten (Rahmenplan: Möglichkeiten der Beeinflussung und Steuerung des Ratings).
Ansatzpunkt | Maßnahmen (Beispiele) | Wirkung auf Kennzahlen |
Eigenkapital stärken | Gewinne thesaurieren, Kapitalerhöhung; Gesellschafterdarlehen mit qualifiziertem Rangrücktritt bzw. Mezzanine-Kapital (bilanziell Fremdkapital, von Banken aber als wirtschaftliches Eigenkapital gewertet) | höhere (wirtschaftliche) Eigenkapitalquote, niedrigerer Verschuldungskoeffizient |
Kapitalbindung im Umlaufvermögen senken | Bestände abbauen (Lager- und Bestellpolitik), Forderungsmanagement und Mahnwesen verbessern, Factoring | kürzere Lagerdauer und kürzeres Debitorenziel, höherer Cashflow, Bilanzverkürzung |
Kapitalbindung im Anlagevermögen senken | Sale-and-lease-back, Leasing statt Kauf, nicht betriebsnotwendiges Vermögen verkaufen | Liquiditätszufluss, geringere Anlagenintensität, ggf. Tilgung von Krediten (Leasingverpflichtungen rechnen Banken bei der Analyse aber oft hinzu) |
Fristenkongruenz herstellen | kurzfristige Kredite und Kontokorrentüberziehungen in langfristige Darlehen umschulden | höherer Anlagendeckungsgrad II, höhere Liquidität 2. Grades |
Ertragskraft verbessern | Kostensenkung, Preisgestaltung, Bereinigung unrentabler Bereiche | höhere Rentabilität, höherer Cashflow, kürzere Schuldentilgungsdauer |
Qualitative Faktoren | Nachfolge regeln, Abhängigkeit von einzelnen Kunden und Lieferanten verringern, Risikomanagement und Controlling aufbauen | besseres Teilrating „weiche Faktoren“ |
Informationspolitik gegenüber der Bank | Jahresabschluss zeitnah vorlegen, Planungsrechnungen und unterjährige Auswertungen liefern, offene Kommunikation, Kontoführung ohne Überziehungen | höheres Vertrauen der Bank, bessere Bewertung der Planungsqualität |
Merke
Bilanzpolitische Maßnahmen, die nur das Bild am Stichtag verschönern (z. B. kurzfristige Rückführung von Krediten vor dem Bilanzstichtag), durchschauen Banken in der Regel; nachhaltig wirken nur Maßnahmen, die die wirtschaftliche Lage tatsächlich verbessern.
Damit ist das Kapitel „Aktuelle Eigenkapitalrichtlinien für Banken“ abgeschlossen.
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Hinweis
Hinweis zum Video: Der im Video genannte Stand („Basel II mit Blick auf Basel III“) ist überholt; es gilt Basel III/IV (CRR III).
