Aufgabenstellung - Kreditfinanzierung

Ein Unternehmen möchte für den Online-Handel ein neues Logistikzentrum aufbauen. Dafür wird ein Grundstück gekauft, auf dem die Halle errichtet wird und anschließend die Hochregale inkl. der weiteren Ausstattung eingebaut werden.

Die Gesamtinvestition liegt bei 3,9 Mio. €, die Bezahlung ist nachfolgend gestaffelt:

• Die Bezahlung des Grundstücks über 900.000 € wird in einem Monat fällig.
• Für die Lagerhalle und ihre Ausstattung fallen 1/3 sofort, ein weiteres Drittel nach 3 Monaten und der Rest nach 6 Monaten bei Übergabe an.
• Der Zinssatz liegt bei 5 % p.a. Bei der Kreditbank wird die Zinsmethode 30/360 angewendet. Die Vorfinanzierungszinsen werden aus den Umsatzerlösen der laufenden Geschäfte finanziert.

a) Ermitteln Sie die Vorfinanzierungszinsen, die bis zur Übergabe anfallen. Ordnen Sie die Zahlungen den einzelnen Terminen zu, z.B. mit einem Zeitstrahl (8 Punkte)

b) Nach Übergabe stehen 400.000 € aus Eigenmitteln zur Verfügung. Die restliche Summe soll mit einem Annuitätendarlehen bei unverändertem Zinssatz über 8 Jahre finanziert werden, die ersten beiden Jahre sind tilgungsfrei.

Erstellen Sie einen Zins- und Tilgungsplan für die gesamte Laufzeit und geben Sie die komplette Liquiditätsbelastung des Darlehens an. Rechnen Sie mit ganzen €-Beträgen (10 Punkte)

c) Vor Vertragsabschluss holt die Geschäftsleitung ein zweites Angebot ein. Eine andere Bank bietet das Annuitätendarlehen über 3.500.000 € zu 4,6 % p. a. bei sonst gleichen Bedingungen an (zwei tilgungsfreie Jahre, danach sechs Jahre Annuität). Der Zinssatz ist allerdings nur für 5 Jahre fest; außerdem verlangt die Bank als Auflage, dass die Eigenkapitalquote des Unternehmens 30 % nicht unterschreitet. Das Angebot der Hausbank aus b) gilt mit Zinsbindung über die gesamte Laufzeit und ohne Auflage. (10 Punkte)

1. Ermitteln Sie die Zinsersparnis des zweiten Angebots in den ersten fünf Jahren. Runden Sie den KWF auf sechs Nachkommastellen und rechnen Sie mit ganzen €-Beträgen.

2. Nennen Sie drei weitere Punkte, über die Sie mit den Banken verhandeln würden.

3. Formulieren Sie eine begründete Handlungsempfehlung an die Unternehmensleitung.