Zum besseren Verständnis der geschriebenen Lösungen (siehe unten) finden Sie hier zwei Videos zu den Aufgaben a) bis c).
Hinweis
Hinweis zum Video: Nach der Formelsammlung lautet die Anlagendeckung II (Deckungsgrad B) = (Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital + mittelfristiges Fremdkapital) ÷ Anlagevermögen × 100; ein Sollwert von mindestens 100 % entspricht der Goldenen Bilanzregel im weiteren Sinne (fristenkongruente Finanzierung).
Hinweis
Hinweis zum Video: Die Formelsammlung definiert die Liquidität 2. Grades als (liquide Mittel + Forderungen) ÷ kurzfristiges Fremdkapital × 100. Ohne die Wertpapiere ergeben sich hier 81,76 % (Vorjahr) und 77,12 % (Berichtsjahr). Die Beurteilung ändert sich nicht: Beide Werte liegen unter dem Sollwert von 100 %.
a)
Bei der durchgeführten Beteiligungsfinanzierung handelt es sich um eine Eigen- und Außenfinanzierung durch Ausgabe neuer Aktien. Das Grundkapital (gezeichnetes Kapital) hat sich um 10 Mio. € erhöht, die Kapitalrücklage um 25 Mio. €. Dadurch ergibt sich ein Kapitalzufluss von 35 Mio. €.
b)
Anlagendeckung II = Eigenkapital + langfristiges FK + mittelfristiges FKAnlagevermögen × 100
Liquidität 2. Grades = liquide Mittel + Forderungenkurzfristiges FK × 100
| VJ in Mio. € | BJ in Mio. € |
Anlagevermögen | 500 | 493 |
liquide Mittel + Forderungen | 121 | 118 |
Eigenkapital | 169 | 196 |
lang- und mittelfristiges FK | 359 | 310 |
kurzfristiges FK | 148 | 153 |
Das Eigenkapital enthält den Bilanzgewinn, weil er vollständig thesauriert wird. Zum langfristigen FK gehören die langfristigen Rückstellungen und die langfristigen Verbindlichkeiten (33 + 326 = 359 bzw. 36 + 274 = 310), zum kurzfristigen FK die kurzfristigen Rückstellungen und die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (12 + 136 = 148 bzw. 10 + 143 = 153).
Anlagendeckung II Vorjahr = 169 + 359500 × 100 = 105,60 %
Anlagendeckung II Berichtsjahr = 196 + 310493 × 100 = 102,64 %
Liquidität 2. Grades Vorjahr = 43 + 78148 × 100 = 81,76 %
Liquidität 2. Grades Berichtsjahr = 25 + 93153 × 100 = 77,12 %
Hinweis
Auch vertretbar: Die Wertpapiere des Umlaufvermögens (15 bzw. 11 Mio. €) sind schnell veräußerbar und können in die Liquidität 2. Grades einbezogen werden (so im Video). Dann ergeben sich 136 ÷ 148 × 100 = 91,89 % (Vorjahr) und 129 ÷ 153 × 100 = 84,31 % (Berichtsjahr). Die Beurteilung ändert sich dadurch nicht.
Beide Werte der Anlagendeckung II sind gut, da sie über 100 % liegen (die Goldene Bilanzregel im weiteren Sinne ist erfüllt). Der Wert hat sich jedoch verschlechtert; setzt sich dieser Trend fort, könnte der Sollwert von 100 % unterschritten werden.
Beide Werte der Liquidität 2. Grades sind schlecht, da sie deutlich unter dem Sollwert von mindestens 100 % liegen. Der Wert hat sich weiter verschlechtert, was auf Liquiditätsprobleme hindeutet.
c)
- Alle Bilanzwerte sind nur stichtagsbezogen und können an anderen Tagen höher oder niedriger sein
- Über die Fälligkeitstermine der Forderungen und Verbindlichkeiten kann keine Aussage gemacht werden
- Es kann bereits ein Bankkredit vereinbart sein, der zum Bilanzstichtag noch nicht vorhanden war
- Alle Kennzahlen beziehen sich auf die Vergangenheit
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