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Finanzmanagement - Indirekte und direkte Methode

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Finanzmanagement

Indirekte und direkte Methode

Inhaltsverzeichnis

Bei der Kapitalflussrechnung unterscheidet man zwischen der direkten  und der indirekten Methode. Beide Methoden unterscheiden sich hinsichtlich der Art, der Ermittlung der Zahlungsüberschüsse und der Zahlungsdefizite aus den operativen Aktivitäten.

direkte Methode

Ergebnis der direkten Methode ist der Einzahlungsüberschuss über die Zahlungen. Hierbei werden die Einzahlungen und Auszahlungen aus der operativen Tätigkeit gegenübergestellt. 

Indirekte Methode

 

Ausgangspunkt der indirekten Methode ist das Ergebnis (z.B. Jahresüberschuss oder Bilanzgewinn). Diesem wird der Anteil des Aufwands hinzugefügt, der nicht mit Auszahlungen verbunden ist. Des Weiteren folgt im Anschluss daran die Subtraktion des Ertrages, der nicht zahlungswirksam war.

Direkte und Indirekte Methode im Vergleich

Merke

Hier klicken zum Ausklappen
  • Das Vorgehen der direkten Methode ist einsichtiger
  • Geringere Aussagefähigkeit der indirekten Methode
    • Indirekte Methode ermittelt meist nur die Nettozahlungsüberschüsse aus operativer Tätigkeit
    • enthaltenen einzelnen Einzahlungs- und Auszahlungsströme gehen nicht ein
  • Vorgehen bei der indirekten Methode erscheint komplizierter
  • weniger differenzierte Vorgehensweise bei indirekter Methode

Beispiel

Hier klicken zum AusklappenGegeben seien die folgenden Informationen der Lauterbach - AG.

Bezeichnung des Ereignisses

Betrag

operative Aktivitäten

 

Ertrag aus Umsätzen auf Ziel

150.000 €

Zahlungseingang von Kunden

90.000 €

Zahlungseingang für Zinsen auf Forderungen

8.000 €

Umsatzaufwand

125.000 €

Kauf von Waren auf Ziel

130.000 €

Zahlungsausgang für Lohn und Gehalt

35.000 €

Abschreibungen auf Sachanlagen

10.000 €

Investitionsaktivitäten

 

Zahlungsausgang für Kauf von Sachanlagen

180.000 €

Einzahlung aus Verkauf von Sachanlagen

(inkl. eines Gewinns in Höhe von 5.000 GE)

50.000 €

Finanzierungsaktivitäten

 

Zahlungseingang aus der Ausgabe junger Aktien

100.000 €

Zahlungsausgaben wegen Dividendenzahlung an Aktionäre 

10.000 €

Zahlungsmittelbestand zu Beginn der Periode

80.000 €

Erstellen Sie eine Kapitalflussrechnung auf Grundlage der direkten Methode, in der Sie folgende Ereignisse der Lauterbach-AG aufgreifen und diese darin verarbeiten.

Man rechnet folgendermaßen.

Bezeichnung

Beträge in TGE

 

Zahlungsstrom aus operativen Aktivitäten

  

Einzahlungen

  
  • von Kunden

90

 
  • Zinsen aus Krediten an Kunden

8

98

Auszahlungen

  
  • an Beschäftigte

- 35

-35

Nettozahlungsstrom aus operativen Tätigkeiten

 

63

   

Zahlungsstrom aus Investitionstätigkeiten

  

Einzahlungen

  
  • Verkauf von Sachanlagen

5050
Auszahlungen  
  • Zahlungsausgang für Kauf von Sachanlagen

-180

-180

Nettozahlungsstrom aus Investitionstätigkeiten

 

-130

   

Zahlungsstrom aus Finanzierungsaktivitäten

  

Einzahlungen

  
  • Ausgabe junger Aktien

100

100

Auszahlungen

  
  • Dividenden an Anteilseigner

- 10

- 10

Nettozahlungsstrom aus Finanzierungsaktivitäten

 

90

   

Nettozahlungsmittelveränderung

 

23

   

Zahlungsmittelbestand

31.12.---0*

 

80

Zahlungsmittelbestand

31.12.---1*

 

103

*Zahlungsmittelbestand 31.12.---0 = Zahlungsmittelbestand zu Beginn der Periode
*Zahlungsmittelbestand 31.12.---1 = Zahlungsmittelbestand am Ende der Periode

Tab. 25: Kapitalflussrechnung